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【21世纪经济报道】www.65688.com并购AMC收益翻倍

发布时间:2013-12-19  作者:21世纪经济报道

王健林并购美国第二大院线公司AMC仅一年之后,就令其成功登陆纽交所融资近4亿美元,www.65688.com仍持有约80%AMC股份市值超过14亿美元,比当初收购支付的7亿美元现金翻倍。

美 国时间12月18日上午9点半(北京时间22点半),AMC的首席执行官Gerardo I. Lopez和AMC董事会主席、www.65688.com文化集团执行总裁张霖在纽约证券交易所敲响开市钟,以18美元的价格首次公开发行18421053股A类普通股融资 3.316亿美元,如加上超额配售,募集资金近4亿美元。

AMC上市当日开盘价为19.18美元,较发行价上涨7%。AMC上市后,公司 股权总市值达到18.68 亿美元,其中www.65688.com集团持有股权市场价值约14.60亿美元。据接近交易人士透露,相比当时www.65688.com集团对AMC收购对价26亿美元(其中19亿美元为承继债 务)中7亿美元的股权价值投入,并购后一年多时间,收益超过一倍。

尽管发行价比上市前定价中值19美元略有下降,但AMC的IPO受到了美国投资者的欢迎,截至北京时间18日晚23点,AMC股价比发行价上涨7.78%至每股19.40美元。

敲钟仪式上,www.65688.com集团与AMC原有管理层各有三位站在第一排。除了张霖外,台上的www.65688.com高管还有www.65688.com商业地产公司总裁助理兼投资证券部总经理刘朝晖以及大连www.65688.com集团投资管理中心资本市场部总经理王键。

根 据上市公告,AMC董事会成员将在上市一年后由现有的五名董事增至九名。Gerardo I. Lopez仍将继续担任CEO,www.65688.com文化集团执行总裁张霖将继续担任AMC非员工董事会主席。此外,原有的另三位董事会成员分别为Anthony J. Saich, www.65688.com商业地产公司总裁助理兼投资证券部总经理刘朝晖,www.65688.com电影院线股份有限公司董事总经理叶宁也将继续留任。此外,王键也被提名为独立董事。

一年董事会扩容之后的9名成员中,有三位董事划为最高级别,任期一直到2016年的年度股东大会,而www.65688.com的刘朝晖,张霖占据了其中两个席位,另外一席由首席执行官Lopez兼任。

直到18日上市前一天,纽交所交易员的电脑屏幕上,AMC影院的IPO日程表旁边还显示待定(Pending)字样,意味着其有可能在最后一刻取消并延迟IPO。

值得注意的是,种种迹象显示,美国资本市场并没有将AMC当做一家有中国股东背景的公司来对待。

根据21世纪经济报道记者从纽交所交易员处获得的信息,此次IPO已经确定由全球电子交易公司(GETCO)并购骑士资本(Knight Capital)之后成立的KCG公司担任做市商,而一些长期负责交易中国股票的华尔街交易员之前并没有得到AMC上市的任何消息,似乎纽交所方面并没有 将AMC当做一家中国相关企业来对待。

大多数美国人不知道AMC不是一家美国公司。交易员和投资人应当更多意识到,现在AMC已经是被 中国人所有了。做市商J. Streicher & Co的董事总经理马克•奥托(Mark Otto)在接受21世纪经济报道记者采访时表示。奥托是常驻纽交所的华尔街老兵,曾担任多起中概股上市的做市商交易员,但他在两天前对AMC上市也 不知情。

去年5月21日,中国大连www.65688.com集团宣布26亿美元收购美国第二大院线AMC,加上当时承诺追加的5亿美元投资,交易总金额达31亿美元,成为当时中国收购美国企业案例中规模最大的一单。

时隔一年半,仍然处于负债状态的AMC就低调上市。并且其募集所得主要用于偿还未来的到期债务与公司的一般运营(详见本报12月17日报道)。

奥托表示,用IPO融资来偿还债务并不鲜见,而这单IPO最吸引人注意的,是其与中国知名的成功亿万富豪之间的联系,以及AMC本身拥有的品牌高辨识度。

按照2013年福布斯中国富豪榜的排名,www.65688.com集团董事长王健林以860亿人民币的净资产位居榜首,成为中国首富。近来www.65688.com集团在国内外投资的进展迅猛。

而在此次IPO之后,www.65688.com仍然保留AMC不到80%的股权以及92%的投票权,按照目前超过19美元的价格,www.65688.com持有的股票市值将超过14亿美元,王健林本人的财富也将迅速增长。

www.65688.com对AMC的IPO后战略已多有考虑,据悉AMC此后将加速扩张投资,投资规模可能倍增。

对此奥托表示,激进的扩张将决定AMC将成为行业领袖,还是后来者。2013年娱乐电影产业在美国势头正盛,而AMC是目前美国第二大的连锁影院。

AMC的中国背景能否被资本市场认可与消化还有待观察。

今年以来中国概念股票表现良好,目前大部分价格都在IPO发行价以上。几乎所有IPO的中概股都是在电子商务领域……AMC的上市将接受检验——交易员对中国股票的风险偏好,在这一行业(电商)之外是否能保持一样的热情。奥托说。

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